Stablecoins, legate de dolarul american, devin un instrument esenţial în economia globală și au potențialul de a schimba regulile jocului pentru ţările în curs de dezvoltare.
Într-o lume în continuă schimbare, unde tehnologia și economia se îmbină din ce în ce mai mult, stablecoins au început să câștige o importanță semnificativă, în special în ţările în curs de dezvoltare. Aceste monede digitale legate de dolarul american oferă nu doar stabilitate, dar și o alternativă viabilă în faţa instabilităţii monetare, care afectează multe economii emergente.
Creșterea stablecoins și întărirea dolarului
Recenta adopție a Legii GENIUS în Statele Unite a dus la o expansiune rapidă a stablecoins, valoarea tranzacţiilor ajungând deja la 265 de miliarde de dolari, majoritatea fiind legate de dolarul american. Stablecoins sunt emise de entități financiare care sunt obligate să dețină rezerve în dolari sau titluri de stat americane, ceea ce consolidează cererea pentru dolar.
Christopher Waller, guvernator al Rezervei Federale, afirmă că „permițând autorităților de reglementare să introducă stablecoins, vom întări dolarul ca monedă de rezervă globală”. Scott Bessent, secretar la Departamentul Trezoreriei, a adăugat că prin utilizarea stablecoin-urilor, se va menține dominația dolarului american pe plan mondial.
Aceste tendințe nu sunt doar un fenomen american, ci au implicații profunde la nivel global, în special pentru economiile în dezvoltare. În ţările cu o monedă instabilă sau o inflaţie ridicată, stablecoins oferă o soluție accesibilă. Acestea permit utilizatorilor să deţină dolari digitali în loc să se bazeze pe numerar sau transferuri bancare costisitoare.
Stablecoins în ţările în curs de dezvoltare
În Africa Subsahariană, utilizarea stablecoins a crescut semnificativ, cu peste 40% din tranzacţiile cu criptomonede implicând aceste monede digitale. Studiile arată că mulți utilizatori sunt dispuși să plătească chiar și 5% în plus pentru a accesa dolari digitali, demonstrând astfel o necesitate acută pentru o stabilitate financiară.[…] Această tendință subliniază faptul că stablecoins reprezintă o soluție esențială pentru oamenii și afacerile din multe astfel de ţări.
Remitenţele și impactul asupra costurilor
Remitențele joacă un rol crucial în economiile ţărilor în dezvoltare; de exemplu, africanii din diaspora au trimis acasă 54 de miliarde de dolari în 2023, iar comisioanele de transfer sunt adesea exorbitante, ajungând la aproape 8%. Un proiect pilot din Kenya a demonstrat că utilizarea stablecoins poate reduce aceste costuri la doar 2%. Dacă remitențele ar utiliza stablecoins, s-ar putea economisi anual peste 12 miliarde de dolari, eliberând resurse care să sprijine dezvoltarea comunităților locale.
Utilizarea stablecoins nu se limitează doar la remitenţe, ci poate contribui semnificativ la extinderea accesului la finanțare. În multe ţări unde băncile locale nu oferă creditare la scară mică, alternativele oferite de stablecoins și finanțarea descentralizată pot încuraja antreprenoriatul.
Stablecoins oferă, de asemenea, oportunități pentru cei 1,4 miliarde de adulți din întreaga lume care nu au acces la servicii bancare. Aceștia pot economisi și efectua tranzacții într-o monedă stabilă fără a necesita un cont bancar, eliminând astfel barierele tradiționale de acces.
CBDCs și stablecoins: două direcţii diferite
Băncile centrale de pe glob dezvoltă monede digitale proprii, cunoscute sub numele de CBDC (Central Bank Digital Currency), ca o alternativă la stablecoins. Cu toate acestea, rezultatele au fost modeste. De exemplu, eNaira din Nigeria, una dintre primele CBDC-uri pentru retail, a făcut față unui interes scăzut, cu 98% dintre utilizatori renunțând la portofelele digitale până la sfârșitul anului 2023.
Alte țări care încearcă să implementeze CBDCs se confruntă cu dificultăți similare. Între timp, stablecoins câștigă popularitate datorită faptului că sunt mai adaptate la nevoile utilizatorilor. Un analist financiar a explicat că „CBDCs sunt promovate de sus în jos, dar stablecoins răspund nevoilor reale ale pieței”. Chiar și China, care lucrează pentru a promova yuanul său digital, se confruntă cu provocări, având în vedere că stablecoins legate de dolar sunt deja folosite pe scară largă.
Cercetările arată că activitatea stablecoins poate scădea în cazul în care băncile centrale promovează CBDC, dar acest lucru ar putea afecta accesul consumatorilor la servicii mai bune. În prezent, stablecoins au avut un impact concret asupra incluziunii financiare și asupra accesibilității serviciilor financiare.
Stablecoins și viitorul finantelor globale
Stablecoins nu reprezintă doar o inovaţie tehnologică, ci pot fi o soluție pentru evitarea datoriilor externe cu dobânzi mari, cum ar fi cele propuse de China prin Campania Belt and Road. Multe națiuni au cedat active strategice din cauza presiunilor financiare. Stablecoins pot oferi alternative pentru aceste state prin accesarea de finanțare din surse inovaționale și comunității globale, fără a depinde de creditorii tradiționali.
În multe țări, de la Kenya până în Brazilia, se experimentează deja cu obligaţiuni și titluri de stat tokenizate, care pot fi tranzacționate prin portofele digitale. Aceasta nu doar că ajută la implicarea cetățenilor locali, dar și a investitorilor din diaspora, reprezentând o metodă de finanțare care reduce necesitatea împrumuturilor externe cu condiții severe.
În acest context, promovarea stablecoins și a reţelelor financiare deschise poate oferi Statelor Unite un avantaj competitiv în menținerea poziției dolarului ca monedă de rezervă globală, sprijinind totodată dezvoltarea economiilor emergente.
O privire spre viitor
Deși stablecoins au cunoscut o expansiune rapidă, CBDCs continuă să fie dezvoltate de multe bănci centrale. Studiile recente arată că CBDCs nu au generat îmbunătăţiri semnificative în accesibilitatea serviciilor financiare sau în economia reală, în timp ce stablecoins au avut efecte tangibile. În prezent, dolarii digitali câștigă tot mai multă încredere și popularitate de la utilizatori din diverse sectoare, schimbând treptat peisajul financiar global.
Aceste evoluții sugerează faptul că viitorul absolut al finanțelor globale va fi influențat de modele emergente de stablecoins, care sunt destinate să abordeze provocările economice actuale și să asigure o mai bună incluziune financiară pentru milioane de oameni din întreaga lume.
