Intel a raportat pentru trimestrul al doilea venituri în creștere cu 25%, cel mai rapid ritm trimestrial de avans din T3 2011. Compania a publicat și o prognoză pentru trimestrul curent peste estimările analiștilor, pe fondul unei accelerări venite din segmentele legate direct de ciclul AI.
Cel mai puternic impuls a venit din divizia de centre de date, unde veniturile au urcat cu 59%, până la 6,3 miliarde de dolari. Ritmul a depășit clar evoluția grupului. Segmentul client computing, adică procesoarele pentru PC-uri, a crescut cu 13%, la 8,9 miliarde de dolari. În același timp, foundry, linia pe care Intel încearcă să o transforme într-un al doilea motor strategic, a avansat cu 31% față de anul trecut, până la 5,8 miliarde de dolari.
Și profitabilitatea operațională s-a refăcut puternic. Marja brută a revenit la 42%, de la 2,5% în aceeași perioadă a anului trecut. Evoluția arată că volumele suplimentare și mixul mai favorabil din centrele de date se transferă în contul de profit și pierdere.
Piața a tratat rezultatele ca pe o validare. Acțiunile Intel au crescut cu 11% în tranzacțiile post-închidere. De la începutul anului 2026, titlurile sunt în urcare cu peste 170%, după un avans de 84% anul precedent. Mișcarea vine însă după o corecție de 28% în luna iulie, ceea ce arată că volatilitatea rămâne ridicată.
Compania a semnat 10 acorduri pe termen lung cu clienți pentru CPU-urile de server. Unele dintre aceste contracte au prețuri fixe, iar altele sunt concentrate pe volum. Aceste înțelegeri oferă mai multă vizibilitate asupra veniturilor într-un segment în care cererea a devenit mai puternică decât capacitatea internă de livrare. Potrivit Financiarul, nu este detaliată dimensiunea deficitului dintre comenzile primite și producția disponibilă.
Intel a transmis însă clar că cererea din partea clienților de centre de date depășește capacitatea de producție. Pentru companie, care încearcă să monetizeze rapid boom-ul AI, limita nu mai este cererea, ci oferta. „Inteligența artificială generează o cerere fără precedent pentru putere de calcul. Pe măsură ce continuăm să executăm planul, Intel este bine poziționată pentru a capta o creștere sustenabilă în franciza noastră de procesoare.”, a declarat Lip-Bu Tan, CEO.
Prognoza pentru trimestrul curent merge în aceeași direcție. Intel estimează venituri între 15,8 și 16,8 miliarde de dolari și un profit ajustat pe acțiune de 38 de cenți. Analiștii LSEG estimau 15,1 miliarde de dolari și 27 de cenți pe acțiune. Ghidajul de venituri pornește astfel peste consens, iar estimarea de profit pe acțiune indică o conversie mai bună a vânzărilor în profit decât anticipa piața.
Segmentul de centre de date rămâne, deocamdată, cea mai solidă dovadă a revenirii. Creșterea de 59%, până la 6,3 miliarde de dolari, este peste avansul de 13% din PC-uri și peste cel de 31% din foundry. Acolo se concentrează cererea legată de AI și tot acolo apare constrângerea de capacitate.
În cazul foundry, miza este diferită. Vânzările de 5,8 miliarde de dolari arată expansiune, însă validarea strategică depinde de clienți terți importanți și recurenți. Anul trecut, guvernul SUA a preluat o participație de 10% în Intel, ca parte a unui efort de sprijinire a producției interne de semiconductori. Recent, compania a anunțat primul client pentru serviciile sale de foundry sub conducerea noului CEO, Fortinet, însă pentru un proces de fabricație mai vechi.
Aici rămâne testul real pentru această linie de business. Foundry-ul poate continua să crească în venituri fără ca strategia să fie considerată validată complet. Pragul de analiză este atragerea unor clienți importanți pentru producția avansată. Nici clienții incluși în cele 10 acorduri pe termen lung pentru CPU-uri de server nu sunt cunoscuți.
Rezultatele lasă în prim-plan trei repere pentru trimestrul următor. Primul este raportul dintre creșterea de 59% din centrele de date și limita de capacitate. Dacă cererea rămâne peste ofertă, veniturile pot fi susținute, dar nu integral monetizate. Al doilea este marja brută de 42%, comparativ cu 2,5% în urmă cu un an, indicator care arată dacă revenirea are profunzime financiară. Al treilea este foundry-ul, unde avansul de 31% trebuie evaluat împreună cu calitatea clienților atrași, nu doar prin cifra de afaceri.
Trimestrul curent devine următorul test concret. Intel a ghidat venituri de 15,8-16,8 miliarde de dolari și un profit ajustat pe acțiune de 38 de cenți. Ambele valori sunt peste consensul LSEG. Confirmarea acestor ținte va arăta dacă ritmul din T2 poate fi transformat într-o creștere sustenabilă, în pofida constrângerilor de aprovizionare.
